市场短评：美国CPI低于预期，AI 泡沫浮现
文章来源：通和投研发布时间：2024-07-12
美国CPI低于预期，AI 泡沫浮现
美国6月份CPI数据低于预期，引发美联储更快采取降息行动的预期。官方数据显示美国6月通胀率普遍降温至2021年以来的最低水平，释放出政策制定者可能很快降息的最强信号。这推动高盛一项追踪不盈利科技股（此类公司债务负担通常较高）的指数上涨3.3%。标普500指数中，DR Horton、PulteGroup和Lennar等房屋建筑股周四涨幅居前。该基准股指中的公用事业板块上涨2%，创下4月以来的最大单日涨幅。与降息预期推动的小盘股和房地产股票上涨对应，之前一直大幅上涨的科技AI巨头公司集体下挫。特斯拉收跌8.4%，英伟达跌5.6%，Meta Platforms跌4%，微软、苹果、谷歌、亚马逊等跌幅均超2%。高盛研究团队表示，策略师们称之为“超大规模”的公司，包括亚马逊、Meta、微软和Alphabet在内，在过去一年里已将约3570亿美元用于资本开支和研发投入，其中“很大一部分”用于人工智能，占标普500指数资本开支和研发支出总额的近四分之一。该行策略师在一份报告中写道：“目前的超大规模企业最终将被要求证明，他们的投资将产生收入和利润。但未必会产生收入及利润的早期迹象可能会导致估值贬值。” 美国市场的变化也将对A股的趋势和投资风格产生巨大影响，一旦美联储真的开启降息通道，我们的刺激政策将打开空间，更低的市场利率将缓解国内螺旋式通货紧缩局面。而美国AI更快到达增长放缓阶段对国内的AI追赶进程带来更强的信心也将提升A股的风险偏好。目前中美市场风险偏好已经极度K型分化，如果有一些基本面的边际变化，回归法则将快速发挥作用！