市场短评：修订中的《保险法》草案透露重大信息
文章来源：通和投研发布时间：2024-03-29
近期正在修订过程中的《保险法》草案中，将新增提出：若被接管的保险公司资产不足以清偿全部债务，或者依法进行保险业务转让的，经国务院批准，可以对保险合同进行合理变更。这个修订的条款什么意思？简单来说“你买的那家保险公司破产后，后面接手的保险公司有可能会依法修改你原有保单中的部分条款。” 举个例子：你买了A公司的年金险，约定年化复利3.2%，但这家公司没干两年倒闭了。按修订前的《保险法》第92条规定无论后面谁接手（哪怕没人接手也由国家指定公司接手），接手的B公司都要不折不扣的执行原保单中的约定：不仅要保本，还要继续给你支付年化3.2%的收益。一旦新修订的《保险法》草案落地，后面接手的保险公司，可以在得到批准后修改你原保单的条款：把原本3.2%的收益给你降到1%，甚至是保本、亏损，都有可能。如果新修订的《保险法》通过实施，它的影响将不亚于2018年银行业的“资管新规”。而资管新规的核心是什么？打破刚兑！ 一切理财产品，都不存在保本。修改条款出台的原因有很多，防止保险出现系统性风险、降低保险业在地产高峰的高额成本，但最主要的还是全社会收益率的集体下行。最新的十年期国债收益率已经降到2.3%，十年期国开债的收益率降到2.4%。而股市尤其是港股还有很多股票的股息率能够维持在5%之上，无风险收益率的以降再降终将撬动资本市场的风险偏好！